ICLR

主要经营地

爱尔兰

详细的生意模式

CRO：为药企提供临床试验外包服务，按项目/里程碑收费，行业具规模效应

护城河

✅流程、合规与规模壁垒

✅客户粘性较强

⚠️行业景气与诉讼/合规风险

估值水平

FCF/EV 10.5%；EV/EBITDA 6.30x；P/E 11.86x

EV/Market Cap

1.46x

网络观点

🌟股价大跌源于会计调查（影响比例小），作者认为市场反应过度

⚠️任何“财务口径不可信”会压估值很久

AI 的观点

✅10%+ FCF/EV 在高质量 CRO 中偏便宜，若问题可控有修复空间

❌合规/审计问题若扩散，会破坏客户信任

🔎核查：调查结论、合同积压（backlog）、现金流与诉讼风险披露

作者简介

Twitter @MattLindsay；专业投资者❌ 否；顶级作者❌ 否；总回报71.0% (6 trades)；1年回报20.5%