TMDX

主要经营地

美国

详细的生意模式

器官移植平台：OCS 设备+耗材与 NOP 服务，随移植量增长而扩张（高成长医疗器械）

护城河

✅技术与临床数据壁垒

✅网络效应（移植中心与服务体系）

⚠️估值偏贵、执行要求高

估值水平

FCF/EV 2.1%；EV/EBITDA 36.30x；P/E 52.77x

EV/Market Cap

1.01x

网络观点

🌟作者强调长期移植量扩张与产品线扩展带来的成长空间

⚠️估值要求增长持续高位

AI 的观点

✅赛道与护城河都不错，但更像成长股而非价值股

❌若增速放缓或 reimbursement 受限，倍数会迅速下修

🔎核查：单位经济学、毛利趋势、竞争格局、医保支付与中心渗透率

作者简介

Twitter @SuEricGP；专业投资者❌ 否；顶级作者❌ 否；总回报-2.4% (11 trades)