PUBL

主要经营地

瑞典

详细的生意模式

面向电工渠道的智能照明控制：调光器、继电器、网关+App；以“专业安装”为核心，通过批发商/安装商销售

护城河

✅渠道心智（电工）

✅易改造、强场景适配

✅生态锁定与标准化方案

⚠️高估值

估值水平

FCF/EV 0.8%；EV/EBITDA 30.71x；P/E 54.68x

EV/Market Cap

1.00x

网络观点

🌟被视作高质量复利，产品更贴合专业安装场景

⚠️海外扩张执行风险+估值过贵容错率低

AI 的观点

✅若能把北欧打法复制到更多欧洲市场，长期空间大

❌任何增速/毛利回落都可能引发大回撤

🔎核查：海外获客成本、竞品压力、供货与渠道库存

作者简介

Twitter @FluentInQuality；专业投资者❌ 否；顶级作者❌ 否；总回报5.9% (134 trades)；1年回报16.6%

主要经营地

瑞典

详细的生意模式

在线赌场“直播荷官”系统 SaaS：向博彩公司提供直播内容与平台，按博彩收入分成/费用收费，毛利极高

护城河

✅规模与内容库

✅合规能力与切换成本

⚠️监管与市场情绪

估值水平

FCF/EV 9.4%；EV/EBITDA 6.72x；P/E 9.49x

EV/Market Cap

0.93x

网络观点

🌟处在 iGaming 长期增长赛道且估值偏低

⚠️监管收紧或灰色市场风险会压估值

AI 的观点

✅高 FCF/EV+低倍数，符合“价值型复利/被担忧错杀”特征

❌监管风险是真风险，不是噪音

🔎核查：受监管与非监管市场占比、法律风险准备、增长是否来自健康渠道

作者简介

Twitter @SuEricGP；专业投资者❌ 否；顶级作者❌ 否；总回报-2.4% (11 trades)